di Mario Anolli
I d. f. sono contratti che incorporano la promessa di eseguire una prestazione monetaria basata sull'andamento del prezzo di un'altra attività (attività sottostante), che è generalmente [...] rate payer) è colui che si impegna a effettuare i pagamenti a tasso variabile.
Quello descritto è uno swap classico (plainvanilla swap), ma esistono diverse altre varietà di interest rate swap. Il currency swap (swap valutario) è un accordo mediante ...
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Matematica finanziaria
Marco Papi
Nel corso degli ultimi anni la matematica finanziaria si è notevolmente ampliata nei contenuti e negli strumenti d'analisi. La motivazione di ciò è riconducibile al [...] [6] (o altre simili) quanto per gli errori di stima della volatilità σ. La disponibilità di mercati di opzioni semplici (plainvanilla) sempre più liquidi e la presenza di rischi non completamente eliminabili nell'attività di trading hanno portato a ...
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binomiali, modelli
Flavio Pressacco
Modelli di mercato dove sono negoziate attività il cui prezzo è funzione del tempo-stato descritto dal corrispondente nodo dell’albero binomiale (➔ anche albero, [...] nei corrispondenti modelli continui. La tipologia più nota di tali opzioni è quella delle opzioni put americane plainvanilla (➔ put option; opzioni vanilla) su un sottostante la cui evoluzione sia descritta da un modello b. moltiplicativo. L’albero ...
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call option
Flavio Pressacco
Titolo derivato che incorpora il diritto, ma non l’obbligo, di colui che lo detiene a comperare da una controparte, contrattualmente obbligata, una certa quantità di un [...] l’opzione si chiama cap (➔). L’opzione tipica con un profilo standard del payoff è detta in gergo plainvanilla (➔ opzioni vanilla); esistono anche varianti, dette opzioni esotiche (➔), con profili di payoff più complessi: la c. contanti o niente, la ...
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opzioni, greche delle
Laura Ziani
Indicatori della sensibilità del prezzo di un’o. a variazioni dei parametri che lo influenzano. Il prezzo di un’o. (o anche di altri derivati) è funzione di un certo [...] a N′(d1)/A(T−t)1/2 σ, dove N′(d1) indica la densità in d1 di una normale standard. Per concludere, si evidenzia che per o. put e call plainvanilla risulta Vega pari a A(T−t)1/2′(d1) e Rho pari a K(T−t)exp(−r(T−t))N(d2) per una call e −K(T−t)exp(−r ...
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swap: Funzionamento e tipologie di swap
Flavio Pressacco
Nelle applicazioni economiche il termine swap indica un accordo di scambio, in senso molto ampio, di due posizioni finanziarie.
Gli accordi di [...] . Esistono molteplici forme di accrual swap in corrispondenza a varie scelte dell’evento condizionante. Contrariamente allo swap plainvanilla, che risponde a precise strategie di copertura dal rischio di tasso, l’accrual swap si configura come ...
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derivato
s. m. – Strumento finanziario il cui valore dipende (deriva) dall’andamento di altre variabili, spesso, ma non necessariamente, di tipo economico-finanziario, dette sottostanti del derivato. [...] degli altri d. che configurano impegni, danno diritti che non è necessario esercitare. Nelle formule più semplici (opzioni plainvanilla) questi diritti sono diritti ad acquistare (call) o a vendere (put) un sottostante a un prezzo prefissato a ...
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