Nel linguaggio economico, la copertura dei rischi nelle operazioni di commercio a termine. Tramite tale operazione, chi stipula un contratto si tutela rispetto alle fluttuazioni dei prezzi e alle variazioni valutarie. La copertura può riguardare sia il rischio valutario sia i rischi di variazioni dei tassi di interesse nelle operazioni di prestiti a tasso variabile. Recentemente lo h. si è esteso anche ...
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Speculazione
Massimo De Felice
1. Definizioni
La speculazione nel linguaggio comune
Nel linguaggio comune con il termine 'speculazione' si definisce una "operazione commerciale intesa a conseguire [...] di aver superato i limiti dell'impostazione di Keynes e Hicks e di aver sviluppato una più completa e bilanciata visione dell'hedging. In particolare, quindi, il merito dichiarato della teoria di Working (v., 1953 e 1962) è quello di aver posto le ...
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Formula matematica per la determinazione del prezzo di uno strumento finanziario derivato, tipicamente un’opzione call (acquisto) o put (vendita) di tipo europeo in condizione di non arbitraggio. La formula [...] nel 1995).
Nel loro lavoro originale del 1973, Black e Scholes costruiscono un portafoglio neutrale al rischio (approccio hedging, in cui cioè il rischio del portafoglio è reso nullo). Si ipotizza che il prezzo dell’attività sottostante (tipicamente ...
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Matematica finanziaria
Marco Papi
Nel corso degli ultimi anni la matematica finanziaria si è notevolmente ampliata nei contenuti e negli strumenti d'analisi. La motivazione di ciò è riconducibile al [...] a volatilità stocastica, di diffusione-salto e i modelli di Lévy esponenziali. L'impossibilità pratica di realizzare un hedging perfetto di un'opzione senza incorrere in rischi rende irrealistica l'ipotesi di completezza del mercato. A differenza ...
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Finanza dei derivati
Paolo Savona
di Paolo Savona
Finanza dei derivati
sommario: 1. Definizione, finalità e proprietà dei contratti derivati. 2. Caratteristiche strumentali e funzionali dei derivati. [...] , ossia avvalendosi della loro proprietà funzionale di leverage, sia indirettamente, attraverso gli effetti che essi hanno (con lo hedging tra rischi) sui tassi dell'interesse e sui cambi, senza che peraltro sia possibile appurare la dimensione dell ...
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Stocastici, processi
Luigi Accardi
Roberto Monte
(App. V, v, p. 275)
I p. s. hanno assunto sempre di più il ruolo di strumenti euristici anche al di fuori della fisica statistica, il contesto tipico [...] d'investimento in modo tale da riprodurre all'istante finale T il valore CT dell'opzione, strategia di copertura (hedging strategy). A questo punto entra in gioco l'ipotesi di non arbitraggio attraverso un teorema che asserisce che il sussistere ...
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Mercati finanziari
Michele Bagella
(v. mercato, App. V, iii, p. 416)
I m. f. rappresentano nella concezione tradizionale i luoghi nei quali vengono scambiate le attività finanziarie. In realtà, grazie [...] coprirsi da un altro rischio importante connesso alla variazione del prezzo delle materie prime. Grazie ai vari sistemi di copertura (hedging), e quindi grazie anche ai derivati, il mercato dei cambi e il mercato delle materie prime sono oggi mercati ...
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di Mario Anolli
I d. f. sono contratti che incorporano la promessa di eseguire una prestazione monetaria basata sull'andamento del prezzo di un'altra attività (attività sottostante), che è generalmente [...] il 12% valute.
Impieghi degli strumenti derivati
Gli strumenti derivati possono essere impiegati per motivi di copertura (hedging), speculazione (trading) e arbitraggio. Uno strumento derivato ha finalità di copertura quando è acquistato o venduto ...
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In senso concreto, il luogo dove avvengono le contrattazioni per la vendita e l’acquisto di determinati prodotti e dove normalmente si incontrano, tutti i giorni, o in giornate stabilite, compratori, venditori [...] imprese industriali per coprirsi dal rischio connesso alla variazione del prezzo delle materie prime. Grazie ai vari sistemi di copertura (hedging), e quindi grazie anche ai derivati, il m. dei cambi e il m. delle materie prime sono divenuti m. in ...
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Enciclopedia delle Scienze Sociali I Supplemento (2001)
GLOBALIZZAZIONE
M. Rosaria Ferrarese; Ronald Dore
Aspetti istituzionali di M. Rosaria Ferrarese
Globalizzazione e profezie marxiane
Della globalizzazione sono state date svariate definizioni, che [...] effettuate giornalmente nel 1999, gran parte delle quali era di natura puramente speculativa - dalle operazioni di hedging delle transazioni future alle pure speculazioni sui movimenti valutari futuri non correlate ad altre transazioni.
Nel 1999 ...
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hedging
〈hèǧiṅ〉 s. ingl. [der. di (to) hedge «difendere, difendersi, coprirsi dai rischi», da hedge «siepe»], usato in ital. al masch. – La copertura dei rischi, nelle operazioni di commercio a termine.